ETF(상장지수펀드)는 일반적으로 지수 내 주식 바스켓을 모방하고, 각 종목의 비율에 맞게 배분하여 포트폴리오가 기준 바스켓에 밀착되도록 합니다. ETF의 포트폴리오는 대기업 그룹에 더 집중하는 경향이 있습니다. VN30이나 VN100과 같은 지수는 시장 변동을 잘 반영하고, 개별 종목의 비정상적인 변동의 영향을 줄입니다. 지수에 따른 포트폴리오는 심리와 자금 흐름이 빠르게 변화하는 시기에 몇몇 주식을 보유하는 것보다 변동폭이 더 좁습니다.
베트남에서는 최근 몇 년 동안 ETF 규모가 꾸준히 증가하고 있습니다. 호치민증권거래소에는 현재 약 16개의 ETF가 상장되어 있으며, VN Diamond, VNFin Lead, VNMidcap과 같은 다양한 지수 그룹을 커버하여 투자자들의 포트폴리오 다양화 수요를 반영하고 있습니다. 운영 중인 ETF 그룹 중 VN Diamond와 VN30을 모방한 ETF는 시장 조정 시 안정적인 자금 흐름을 기록하는 경향이 있습니다. VN Diamond는 외국인 소유 비율이 높은 주식 바스켓 덕분에 자금 흐름이 많고, VN30을 따르는 ETF는 대형주에 집중하여 자금을 유치하고 있습니다.
ETF 자금 흐름은 시장이 등급을 상승시키면 더욱 증가할 것으로 기대됩니다. ACBS에 따르면 FTSE 러셀(Footsie Russell)이 시장을 2차 신흥국 그룹으로 격상시키면 12개의 글로벌 ETF가 베트남에 자금을 배분할 수 있을 것으로 예상됩니다. 총 자금 흐름은 2026년 9월까지 약 4억 3,540만 달러에 이를 것으로 추정됩니다. 이 그룹 중에서 Vanguard FTSE Emerging Markets는 FTSE Emerging All Cap 지수를 모방하며, 3억 5,850만 달러를 베트남에 배분할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이 추정치는 증권위원회가 Vanguard와의 회의 후, 등급 상승 준비를 위한 거래 계좌 개설 및 투자 활동 전개 계획에 대해 논의한 결과입니다.
투명성 또한 ETF가 자금을 유치하는 데 도움이 되는 요소입니다. 모방 포트폴리오는 명확하게 공개되며, 정기적인 재구성 규칙과 펀드 관리자 주관적인 개입을 제한합니다. 지수 구성 요소가 변경될 때, ETF는 편차를 줄이기 위해 적절히 조정합니다. ETF의 창출 및 폐기 메커니즘은 가격이 자산 순 가치에 밀접하게 유지되도록 하며, 시장이 크게 변동하더라도 유동성을 유지합니다. 구매 수요가 증가하여 ETF 가격이 자산 순 가치와 큰 차이를 보일 경우, 창출자가 지수 내 주식을 구매한 후, ETF를 교환하여 시장에 판매하여 실제 가치에 가깝게 조정합니다. 반대로, 판매 압력이 강하게 작용하여 ETF 가격이 할인될 경우, 폐기 메커니즘이 거래 가격과 자산 순 가치 간의 차이를 줄이는 데 도움을 줍니다.
전문가들은 ETF가 확실한 규칙에 따라 운영되고 주관적인 요소를 제한함으로써 리스크를 분산시킬 수 있어, 시장이 뚜렷한 방향성을 결여한 상황에서 주목받고 있다고 말합니다. 비록 리스크를 완전히 제거할 수는 없지만, 창출 및 폐기 메커니즘은 자금 흐름을 안정적으로 유지하고 투자자들이 장기 전략을 유지할 수 있도록 지원합니다.
전 세계적인 추세 또한 ETF의 역할이 증가하고 있음을 보여줍니다. Refinitiv에 따르면, 이 그룹이 관리하는 총 자산은 2023년 약 10조 4,800억 달러에서 2024년에는 14조 2,060억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 자금 흐름의 증가는 투명성, 낮은 비용, 그리고 대부분의 장기 투자자들이 선호하는 적절한 변동성 덕분으로 설명됩니다.
투자자들에게 유익한 플랫폼을 제공하기 위해, 현재 DNSE(증권사)는 파생상품 거래 시장 점유율 2위로 ‘파생상품 스윙 트레이딩’ 대회를 12월 31일까지 개최하고 있습니다. DNSE의 증권 계좌만 있으면 투자자는 참여하여 총 4억 5천만 원 이상의 상금을 받을 기회를 얻을 수 있습니다. 참여 신청은 여기에서 가능합니다.