이번 주 증시는 큰 변동성을 보였다. 첫 세 거래일 동안 VN-Index는 매일 10포인트 이상 상승하며 누적되었다. 12월 25일에는 시장이 중요 심리선인 1,800포인트를 넘어선 후, Vingroup 소속 주식의 영향으로 마지막 30분 동안 급격히 조정되었다. 주말 마지막 거래일에는 증시가 개장과 동시에 수십 포인트 하락하며 매도 압력이 우세했으나, 이후 회복하여 기준치보다 13포인트 이상 하락한 채로 장을 마감했다. 주말 이틀 동안 VN-Index는 거의 119포인트의 변동폭을 보였다. 이 지수는 1,730포인트에 가까운 수준으로 마감하며, 지난 주말보다 25포인트 이상 상승했다. 연초와 비교할 때, 시장은 36.5% 높은 가격대에서 거래되고 있다.
증권사 Beta(BSI)는 지난 주 거래가 “투자자에게 여러 감정을 안겨주었다”고 밝혔다. 거래량은 지난 주보다 30% 이상 증가하여 자금이 보다 능동적임을 보여주지만 여전히 선택적인 흐름을 보이고 있다. 이 분석 그룹은 VN-Index가 계속해서 변동성을 보이고 기술적 조정이 단기적으로 혼재될 가능성이 높다고 평가했다. 이는 공급 압력을 흡수하고 신호가 더 분명해지기 전에 재축적을 위한 과정으로 해석된다.
기술적 관점에서도, 증권사 Vietcombank(VCBS)는 상대 강도 지수(RSI)와 이동 평균 수렴 발산(MACD) 지표가 여전히 하향세를 보이고 있다고 지적했다. VN-Index는 MA20 근처에서 멈춰 있으며, 조정 압력이 여전히 존재하고 지수가 1,720포인트 주변 지지를 재확인하는 과정에 있다고 보았다. 따라서 주말 거래의 경우, 변동성과 조정이 계속될 가능성이 높다고 언급했다. 많은 분석 기관들은 연말 증시의 흐름에 대해 조정 리스크를 언급하고 있으며, 일반적인 시나리오는 전체적인 추세가 깨지지 않았지만 시장이 균형점을 찾기 위해 추가적인 시간이 필요하다는 것이다.
현재의 흐름을 고려하여 VCBS는 투자자들에게 강한 공급력이 있는 주식에서 비중을 줄일 것을 권장했다. 또한, 투자자들은 다음 거래에서 시장의 힘을 주의 깊게 관찰하고 VN-Index가 다시 균형을 이룰 때 기회를 찾아야 한다고 강조했다. 비슷하게, 증권사 사이공-하노이(SHS)는 지수가 1,700포인트 주변에서 단기적으로 성장세를 유지한 후, 가장 가까운 저항선인 1,750포인트를 다시 테스트할 것이라고 예측했다. “이는 시장이 2026년 신흥시장으로의 승격을 실행하기 전에 업종별 재평가가 이루어질 수 있는 흐름”이라고 분석 그룹은 밝혔다.
그들은 VN-Index가 강력한 조정 압력을 받을 때 저가에서 자금이 개선되고 증가하여 새해에 좋은 축적의 기회를 열 수 있다고 보았다. 심지어 최근 강한 매도 압력이 있었던 주간에도 업종별 폭은 긍정적으로 기울어져 자금의 방향 전환을 보여주었다. 그러나 투자자들은 전략적 산업에서 우수한 기본적인 기초를 갖춘 주식에 집중하기 위해 합리적인 비중을 유지해야 한다고 조언했다.
중장기적으로, BSI 분석 그룹에 따르면, 지수는 중요한 이동 평균(MA) 위에서 안정적으로 움직이며 상승 추세를 유지하고 있다. 그러나 기술적 지표들은 서로 분화되고 명확한 합의가 부족해 상승 모멘텀이 충분하지 않음을 반영하고 있다. Beta 증권사는 상승 모멘텀이 충분하지 않아 돌파하기 어려운 상황에서, 시장이 단기적인 이익을 추구하기보다는 보다 신중한 거래 전략에 적합하다고 강조했다. 투자자들은 특히 이전에 급등한 주식에 대해 흥분된 흐름에서 매수하는 것을 자제해야 한다고 권고했다. 반대로, 조정이나 강한 변동성이 있는 거래일은 합리적인 가격대에서 주식을 축적할 기회로 여겨질 수 있으며, 기본적인 기초가 탄탄하고 4분기 동안 긍정적인 성장 전망을 가진 기업들을 우선시해야 한다.
“부분적인 자금 투입 전략과 엄격한 리스크 관리가 투자자들에게 주도권을 유지하고 중장기적으로 지속 가능한 상승에 대한 준비를 도와줄 것”이라고 이 분석 그룹은 덧붙였다.